日本語
App Merch Blog

まとめ

SaucerSwapは、Hederaネットワークの脱中央化プロトコルで、HBARおよびHTSトークンのP2P暗号通貨交換を可能にします。 検閲抵抗性、セキュリティ、セルフカストディを優先し、アクセスを選択的に遮断できる仲介機関なしで運営されます。

SaucerSwapはHederaトークンサービス（Hedera Token Service HTS）と統合され、これはEVM予備編集機能を通じてHederaスマートコントラクトサービス（Hedera Smart Contract Service HSCS）と相互作用するようUniswapスマートコントラクトを改善して具現されました。 これにより、迅速なスループット、迅速な取引の完全性、アメリカドルで表される安価な手数料構造が可能になります。 また、HederaのアーキテクチャはSaucerSwapで正確なトランザクション注文を保障し、これはUniswapのようなEthereumベースのプロトコルで発生するMEV攻撃の危険性を無力化します。

現在、SaucerSwapには最新のステーキング商品と2つのバージョンのプロトコルがあり、いずれも並列的に同時に運営されています。

差別化された競争力

  • HTS スタンダード: スマートコントラクトであるERC-20トークンとは異なり、HTSトークンはネイティブオブジェクトとして運営されます。このタイプのトークンは、高い処理量、低い手数料、コンプライアンス設定、原子単位スワップ、およびユーザ指定手数料構成のためのAPI呼び出しを使用するネイティブ·オン·チェーン·プログラミング機能を提供します。

  • 価格競争力: SaucerSwapは、Hederaの米ドルに指定された安価な手数料構造を活用し、費用対効果の高い取引を提供します。これは、他のレイヤ1ネットワークでdAppと相互作用する際に一般的に発生する莫大なガス手数料を防止できるため、ネットワーク使用率が増加する時期に非常に有利な特徴です。

  • 性能.: SaucerSwapの取引は3~5秒以内に完了します。このような迅速な取引時間は、UXを最適化し、取引締結の遅延を最小限に抑えるのに役立ちます。

  • MEV抵抗性: ゴシッププロトコルと仮想投票を使用するhashgraph合意アルゴリズムは、最大算出可能価値（Maximal Extractable Value MEV）の潜在的脅威を無効化します。 これにより、公正な取引の順序を保証し、先行リスクを無効にします。

  • 流動性連携補償イニシアチブ（LARI）: この機能は、提供された流動性の効率性に応じて補償を調整し、LPにインセンティブを提供します。補償はHBARおよび/またはすべてのHTSトークンで支払うことができます。

  • ユーザー親和性: Saucer Swapは簡素化された流動性供給、ユーザー中心分析などのための変動性戦略を統合した手軽なウェブアプリを提供します。

  • HBAR財団後援: HBAR Foundationの支援を受け、SaucerSwapは長期的な持続可能性と発展を目指します。

  • 収益率の向上: プロトコル参加者に追加補償を提供する収益創出型HBAR wrapper はプロトコルの固有の機能の一つです。

  • 手数料転換メカニズム: すべてのスワップ手数料の6分の1はSAUCEトークンの転売に使用され、これは生態系の効率性を高めるための目的です。

SaucerSwap V1

SaucerSwap V1はUniswap V2 AMMをベースにしています。これにより、誰でもLPトークンと交換して流動性プールに同じ価値の2つのHTSトークンを預けることができます。ユーザーが該当する流動性プールで取引する際、2つのトークンの数量は変更されますが、商品は一定に維持されます。このメカニズムは、中央化されたオーダーブックや仲介者がいなくても、需要と供給に応じてトークン価格を自動的に調整します。固定積の公式であるxy=kは、プールのトークン保有量の割合によって決定される価格で、直ちに精算が可能です。

SaucerSwap V1の収益農業を通じて流動性供給者は自分のLPトークンをマスターシェフ契約にステーキングし、HBARとSAUCEで二重補償を受けることができます。補償は、プールの総ステーキング資産に対する流動性供給者の持分の規模に比例し、プールの全体排出量の加重値によって決定されます。

SaucerSwap V2

SaucerSwap V2はUniswap V3の集中流動性AMMのプロセスに基づいて、流動性プロバイダー(LP)がHBARおよびHTSトークンペアに対してユーザー指定価格範囲を指定することができます。個々のポジションは単一のプールとして集計され、ユーザーが取引できる複合曲線を形成します。その結果、SaucerSwap V1に比べて資本効率が向上し、取引締結時のスリーページが減少します。また、V2では多層的な手数料構造が導入され、LPが様々なレベルのリスクを負担することに対する適切な補償を受けることになります。

流動性連携補償イニシアチブ（Liquidity-Aligned Reward Initiative、LARI）は、効率的な流動性寄与によってSaucerSwap V2 LPにトークンインセンティブを提供します。V2ポジション生成時に活性化されるLARIは、寄与した流動性の規模と効果に応じて補償を割り当てます。これらの報酬は、2 週間ごとにエアドロップを介して自動的に分配されます。また、LARIは各プールに対して希望する数のHTSトークンを発行するように構成することができます。これにより、プロジェクトは流動性プールのためのキャンペーンをカスタマイズし、LPにプロトコルトークンで報酬を提供できるようになります。

SAUCE 単一ステーキング

SaucerSwap生態系内でインフィニティプールはSAUCEトークンの単一ステーキングをサポートします。プールにSAUCEを預けると、参加者はxSAUCEというレシートトークンを受け取ることになります。SAUCEとxSAUCE間の転換率は1:1に初期化され、時間の経過とともに増加するように設計されました。このような成長は、マスターシェフ契約によるSAUCEの買い戻しと割り当てによって、インフィニティプールに自動的に複利されて活性化されます。

インフィニティ プールの収益率は、3 つの要素から派生しています:

  1. Swap手数料: プロトコルはSaucerSwap V1及びV2全ての流動性プールから1/6の手数料を支払われます。

  2. 農場からの排出量: マスターシェフ契約のdevcutの30%、現在1分あたり17.30SAUCEに設定されています。

  3. HBARネイティブステーキング報酬: HTSトークンではなく、HBARはWHBARでラッピングするスマートコントラクトを通じてSaucerSwapと互換できるように作られました。このコントラクトの全体HBAR残高は、持分証明補償を受けるために、Hederaネットワークの指定された許可ノードにプロキシステーキングされます。これはHederaにスラッシング条件とロックアップ期間がないため可能なことです。HBARで発生した補償は、一日のバイバックメカニズムを通じてSAUCEトークンに転換されます。現在、WHBAR契約は約2億HBARを保有しており、HederaのステーキングAPRは2.5%に制限されています。

ガバナンス

SaucerSwap脱中央化自律組織（DAO）は、SaucerSwapプロトコルの特定の側面、特にガバナンストークン（SAUCE）の割り当て、プロトコルのアップグレード、プロトコルの開発および生態系に関する決定に関する特定事項を管理する上で重要な役割を果たします。

SaucerSwapプロトコルは、中央管理機関なしで自動化された市場メーカー（AMM）を構成する一連の永久的でアップグレード不可能なスマートコントラクトとして自律的に運営されます。 それにもかかわらず、SAUCEトークンを保有するコミュニティ構成員の集団意思決定を通じて、ソーサースワップDAOはプロトコルの開発とガバナンスに参加し、影響力を行使します。

SaucerSwap DAOの主なガバナンス機能には、プロトコルのアップグレード、プロトコルパラメータの変更、インセンティブの調整、およびその他のSaucerSwapエコシステムに影響を与える重要な決定に関する提案に対する投票が含まれます。コミュニティのメンバーは提案書を提出して投票することができ、承認されるとDAOのガバナンス規則に従って実行されます。

トークンノミックス

SAUCEは、Hederaトークンサービス（Hedera Token Service HTS）を通じて生成および管理されるSaucerSwapプロトコルの基本トークンです。

  • Token ID: 0.0.731861

  • EVM アドレス: 0x00000000000000000000000000000000000b2ad5

SAUCEは、SaucerSwapプロトコルコードに明示された特定のユーティリティ機能を伝送可能な形で表現したものです。これらの機能には、ガバナンス、流動性、ステーキングが含まれます。

ガバナンス（Governance）: SAUCEは、Saucer Swap DAOで投票権の役割を果たし、トークン保有者が生態系に影響を及ぼす提案を作成して投票できるようにします。これらの提案には、プロトコルのアップグレード、パラメータの調整、インセンティブの調整、およびその他の重要な決定が含まれます。

流動性（Liquidity）: マスターシェフスマートコントラクトはSAUCEの財務アカウントであり供給キーの役割を果たし、発行と流通を管理します。この契約によって発行されたSAUCEは、SaucerSwap V1（利子農場）とSaucerSwap V2（LARI）への流動性供給を促進するために使用されます。

ステーキング（Staking）: SAUCEトークンにより、ユーザーはステーキング活動に参加でき、V1及びV2取引手数料、 HBARネイティブステーキング補償、自動化された買戻しメカニズムにより排出量の分配を受けることができます。

詳細については、英文の文書を参照してください。

マイルストーン

Saucer Swap V1は2022年8月にHederaメインネットで発売されました。 これと同時に流動性採掘インセンティブとして割り当てられた2,000万HBAR補助金(20 million HBAR grant)がHBAR財団から確保されました。 Hashgraph DeFi Alliance(HDA)の結成により、生態系貢献者であるHead StarterとStader Labsとの戦略的パートナーシップが公式化されました。 また、Saucer Swapプロトコルは先導的なセキュリティ会社であるHackenとOmnisciaの数多くの監査を経ています。 テストネットの公開ベータが成功した後、2023年11月にSaucerSwap V2が発売されました。

SaucerSwap V1は2022年8月にHederaメインネットで発売されました。これと同時に流動性採掘インセンティブとして割り当てられた2,000万HBAR補助金（20 million HBAR grant）がHBAR財団から確保されました。Hashgraph DeFi Alliance （HDA）の結成により、生態系貢献者であるHeadStarterとStaderLabsとの戦略的パートナーシップが公式化されました。また、SaucerSwapプロトコルは先導的なセキュリティ会社であるHackenとOmnisciaの数多くの監査を経ています。テストネットの公開ベータが成功した後、2023年11月にSaucerSwap V2が発売されました。

2024年2月現在、次の指標からも分かるように、SaucerSwapはHedera脱中央金融プロトコル市場シェア1位を占めています:

  • 総固定価値（TVL）: 1億2,000万米ドル

  • ラッピングされたHBAR契約残高: 2億3000万HBAR

  • 累積取引量: 5億5,000万米ドル

  • 累積スワップイベント数: 300万取引

  • 流動性 プール数: 800+

これらの指標はおおよその数値であり、プロトコルの市場立地と運営効率性を強調する重要な成果指標として使用されます。

Last updated