개요
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SaucerSwap 은 Hedera 네트워크의 탈중앙화 프로토콜로, HBAR 및 HTS 토큰의 P2P 암호화폐 교환을 가능하게 합니다. 검열 저항성, 보안성, 셀프 커스터디를 우선시하여, 액세스를 선택적으로 차단할 수 있는 중개 기관 없이 운영됩니다.
SaucerSwap은 Hedera 토큰 서비스(Hedera Token Service HTS)와 통합되며, 이는 EVM 예비 편집 기능을 통해 Hedera 스마트 컨트랙트 서비스(Hedera Smart Contract Service HSCS)와 상호 작용하도록 Uniswap 스마트 컨트랙트를 개선하여 구현되었습니다. 이를 통해 빠른 처리량, 빠른 거래 완결성, 미국 달러로 표시되는 저렴한 수수료 구조를 가능하게 합니다. 또한 Hedera 의 아키텍처는 SaucerSwap에서 정확한 트랜잭션 주문을 보장하며, 이는 Uniswap과 같은 Ethereum 기반 프로토콜에서 발생하는 MEV 공격의 위험을 무력화합니다.
현재 SaucerSwap에는 최신 스테이킹 상품과 두 가지 버전의 프로토콜이 있으며, 모두 병렬적으로 동시에 운영되고 있습니다.
HTS 표준: 스마트 컨트랙트인 ERC-20 토큰과 달리 HTS 토큰은 네이티브 개체로 운영됩니다. 이러한 유형의 토큰은 높은 처리량, 낮은 수수료, 규정 준수 설정, 원자단위 스왑 및 사용자 지정 수수료 구성을 위한 API 호출을 사용하는 네이티브 온체인 프로그래밍 기능을 제공합니다.
가격 경쟁력: SaucerSwap은 Hedera의 달러로 지정된 저렴한 수수료 구조를 활용하여 비용 효율적인 거래를 제공합니다. 이는 다른 레이어 1 네트워크에서 dApp과 상호작용할 때 일반적으로 발생하는 엄청난 가스 수수료를 방지할 수 있기 때문에 네트워크 사용률이 증가하는 시기에 매우 유리한 특징입니다.
성능: SaucerSwap의 거래는 3~5초 이내에 완료됩니다. 이러한 빠른 거래 시간은 UX를 최적화하고 거래 체결 지연을 최소화하는 데 도움이 됩니다.
MEV 저항성: 가십 프로토콜과 가상 투표를 사용하는 hashgraph 합의 알고리즘은 최대 산출 가능 가치(Maximal Extractable Value MEV)의 잠재적 위협을 무효화합니다. 이를 통해 공정한 거래 순서를 보장하고 선행 리스크를 무효화합니다.
유동성 연계 보상 이니셔티브 (LARI): 이 기능은 제공된 유동성의 효율성에 따라 보상을 조정하여 LP에게 인센티브를 제공합니다. 보상은 HBAR 및/또는 모든 HTS 토큰으로 지급할 수 있습니다.
사용자 친화성: SaucerSwap은 간소화된 유동성 공급, 사용자 중심 분석 등을 위한 변동성 전략을 통합한 간편한 웹앱을 제공합니다.
HBAR 재단 후원: HBAR Foundation의 지원을 받아, SaucerSwap은 장기적인 지속 가능성과 발전을 지향합니다.
수익률 향상: 프로토콜 참여자에게 추가 보상을 제공하는 수익 창출형 HBAR wrapper는 프로토콜의 고유한 기능 중 하나입니다.
수수료 전환 메커니즘: 모든 스왑 수수료의 6분의 1은 SAUCE 토큰 환매에 사용되며, 이는 생태계의 효율성을 높이기 위한 목적입니다.
SaucerSwap V1은 Uniswap V2 AMM을 기반으로 합니다. 이를 통해 누구나 LP 토큰과 교환하여 유동성 풀에 동일한 가치의 두 HTS 토큰을 예치할 수 있습니다. 사용자가 해당 유동성 풀에서 거래할 때 두 토큰의 수량은 변경되지만 상품은 일정하게 유지됩니다. 이 메커니즘은 중앙화된 오더북이나 중개자 없이도 수요와 공급에 따라 토큰 가격을 자동으로 조정합니다. 고정 곱 공식인 xy=k는 풀의 토큰 보유량 비율에 따라 결정되는 가격으로 즉시 정산이 가능합니다.
SaucerSwap V1의 수익 농사를 통해 유동성 공급자는 자신의 LP 토큰을 마스터셰프 계약에 스테이킹하여 HBAR와 SAUCE로 이중 보상을 받을 수 있습니다. 보상은 풀의 총 스테이킹 자산 대비 유동성 공급자의 지분 규모에 비례하며, 풀의 전체 배출량 가중치에 따라 결정됩니다.
SaucerSwap V2는 Uniswap V3의 집중 유동성 AMM의 프로세스를 기반으로 유동성 공급자(LP)가 HBAR 및 HTS 토큰 쌍에 대해 사용자 지정 가격 범위를 지정할 수 있습니다. 개별 포지션은 단일 풀로 집계되어 사용자가 거래할 수 있는 복합 곡선을 형성합니다. 그 결과 SaucerSwap V1에 비해 자본 효율성이 향상되고 거래 체결 시 슬리피지가 감소합니다. 또한 V2에서는 다층적 수수료 구조가 도입되어 LP가 다양한 수준의 리스크를 부담하는 것에 대한 적절한 보상을 받게 됩니다.
유동성 연계 보상 이니셔티브(Liquidity-Aligned Reward Initiative, LARI)는 효율적인 유동성 기여에 따라 SaucerSwap V2 LP에게 토큰 인센티브를 제공합니다. V2 포지션 생성 시 활성화되는 LARI는 기여한 유동성의 규모와 효과에 따라 보상을 할당합니다. 이러한 보상은 2주마다 에어드랍을 통해 자동으로 분배됩니다. 또한, LARI는 각 풀에 대해 원하는 수의 HTS 토큰을 발행하도록 구성할 수 있습니다. 이를 통해 프로젝트는 유동성 풀을 위한 캠페인을 맞춤화하여 LP에게 프로토콜 토큰으로 보상을 제공할 수 있게 됩니다.
SaucerSwap 생태계 내에서 인피니티 풀은 SAUCE 토큰의 단일 스테이킹을 지원합니다. 풀에 SAUCE를 예치하면 참가자는 xSAUCE라는 영수증 토큰을 받게 됩니다. SAUCE와 xSAUCE 간의 전환율은 1:1로 초기화되었으며 시간이 지남에 따라 증가하도록 설계되었습니다. 이러한 성장은 마스터셰프 계약에 따른 SAUCE 환매와 할당에 의해 인피니티 풀로 자동 복리되어 활성화됩니다.
인피니티 풀의 수익률은 세 가지 요소에서 파생됩니다:
Swap 수수료: 프로토콜은 SaucerSwap V1 및 V2 모든 유동성 풀로부터 1/6의 수수료를 지불받습니다.
농장 배출량: 마스터셰프 계약의 devcut의 30%, 현재 분당 17.30 SAUCE로 설정되어 있습니다.
HBAR 네이티브 스테이킹 보상: HTS 토큰이 아닌 HBAR은 WHBAR로 랩핑하는 스마트 컨트랙트를 통해 SaucerSwap과 호환되도록 만들어졌습니다. 이 콘트랙트의 전체 HBAR 잔액은 지분 증명 보상을 받기 위해 Hedera 네트워크의 지정된 허가 노드에 프록시 스테이킹됩니다. 이는 Hedera에 슬래싱 조건과 락업 기간이 없기 때문에 가능한 일입니다. HBAR에서 발생한 보상은 일일 바이백 메커니즘을 통해 SAUCE 토큰으로 전환됩니다. 현재 WHBAR 계약은 약 2억 HBAR을 보유하고 있으며, Hedera의 스테이킹 APR은 2.5%로 제한되어 있습니다.
SaucerSwap 탈중앙화 자율 조직(DAO)은 SaucerSwap 프로토콜의 특정 측면, 특히 거버넌스 토큰(SAUCE) 할당, 프로토콜 업그레이드, 프로토콜의 개발 및 생태계에 관한 결정과 관련된 특정 사항을 관리하는 데 중요한 역할을 합니다.
SaucerSwap 프로토콜은 중앙 관리 기관 없이 자동화된 시장 조성자(AMM)를 구성하는 일련의 영구적이고 업그레이드 불가능한 스마트 콘트랙트로서 자율적으로 운영됩니다. 그럼에도 불구하고, SAUCE 토큰을 보유한 커뮤니티 구성원의 집단 의사결정을 통해 소서스왑 DAO는 프로토콜의 개발과 거버넌스에 참여하고 영향력을 행사합니다.
SaucerSwap DAO의 주요 거버넌스 기능에는 프로토콜 업그레이드, 프로토콜 매개변수 변경, 인센티브 조정 및 기타 SaucerSwap 생태계에 영향을 미치는 중요한 결정과 관련된 제안에 대한 투표가 포함됩니다. 커뮤니티 구성원은 제안서를 제출하고 투표할 수 있으며, 승인되면 DAO의 거버넌스 규칙에 따라 실행됩니다.
SAUCE는 Hedera 토큰 서비스(Hedera Token Service HTS)를 통해 생성 및 관리되는 SaucerSwap 프로토콜의 기본 토큰입니다.
Token ID: 0.0.731861
EVM 주소: 0x00000000000000000000000000000000000b2ad5
SAUCE는 SaucerSwap 프로토콜 코드에 명시된 특정 유틸리티 기능을 전송 가능한 형태로 표현한 것입니다. 이러한 기능에는 거버넌스, 유동성, 스테이킹이 포함됩니다.
거버넌스 (Governance): SAUCE는 SaucerSwap DAO에서 투표권 역할을 하며, 토큰 보유자가 생태계에 영향을 미치는 제안을 만들고 투표할 수 있도록 합니다. 이러한 제안에는 프로토콜 업그레이드, 매개변수 조정, 인센티브 조정 및 기타 중요한 결정이 포함됩니다.
유동성 (Liquidity): 마스터셰프 스마트 콘트랙트는 SAUCE의 재무 계정이자 공급 키 역할을 하며, 발행과 유통을 관리합니다. 이 계약에 의해 발행된 SAUCE는 SaucerSwap V1 (이자 농장)과 SaucerSwap V2 (LARI)에 유동성 공급을 촉진하는 데 사용됩니다.
스테이킹 (Staking): SAUCE 토큰을 통해 사용자는 스테이킹 활동에 참여할 수 있으며, V1 및 V2 거래 수수료, HBAR 네이티브 스테이킹 보상, 자동화된 환매 메커니즘을 통해 배출량을 분배받을 수 있습니다.
자세한 내용은 영문 문서를 참조하세요.
SaucerSwap V1은 2022년 8월 Hedera 메인넷에 출시되었습니다. 이와 동시에 유동성 채굴 인센티브로 할당된 2,000만 HBAR 보조금 (20 million HBAR grant)이 HBAR 재단으로부터 확보되었습니다. Hashgraph DeFi Alliance (HDA)의 결성을 통해 생태계 기여자인 HeadStarter와 Stader Labs와의 전략적 파트너십이 공식화되었습니다. 또한, SaucerSwap 프로토콜은 선도적인 보안 회사인 Hacken과 Omniscia의 수많은 감사를 거쳤습니다. 테스트넷의 성공적인 공개 베타 이후, 2023년 11월에 SaucerSwap V2가 출시되었습니다.
2024년 2월 현재, 다음 지표에서 알 수 있듯이 SaucerSwap 은 Hedera 탈중앙 금융 프로토콜 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다:
총 고정 가치(TVL): 1억 2천만 달러
랩핑된 HBAR 계약 잔액: 2억 3천만 HBAR
누적 거래량: 5억 5천만 달러
누적 스왑 이벤트 수: 300만 건
유동성 풀 수: 800+
이러한 지표는 대략적인 수치이며, 프로토콜의 시장 입지와 운영 효율성을 강조하는 핵심 성과 지표로 사용됩니다.
